在二十世纪八十年代中期时，东南亚各个国家掀起了一场金融方面的变革浪潮，那次浪潮彻底改变了区域经济的格局体系。当各个国家都纷纷放开市场限制，还相继引入新型金融工具之际，既带来了从来没有过的发展机遇良机，同时也埋设下了潜在的风险与所隐之灾祸隐患祸患隐患隐患 。
金融自由化进程
在1985年之后，东盟国家加快推进金融体系改革，马来西亚是首先取消存款利率管制的，其允许商业银行能够自主定价，印度尼西亚于1988年时颁行了银行自由化方案，它大幅减低了私人银行设立的门槛，这样一些措施致使在短时间内金融市场之中涌现出大量新型金融机构，而曼谷的商业银行分支机构在三年里增长了两倍。
过程之中改革时各国侧重点存有差异，泰国着重在离岸金融业务发展方面，建立起了曼谷国际银行设施，有着诸多不同进展情况；新加坡耗费精力去打造亚洲美元市场这件工作，借此想吸引跨国金融机构在此设立区域中的总部单位这件事；这些行动措施所带来的是效果较凸显有力地提升上升各不同国家安全国金融的深处纵深程度，马来西亚这里的广义货币拥有量供应相关数值占GDP这个比重数值从1985这种年份那时的60%增长变化到达到1995这种具体的年份时候的105%.
资本市场开放
二十世纪九十年代初期，东盟各个国家先后放开资本市场管制，菲律宾取消了外资持股比例限制，允许外国投资者全体持有非银行金融系统股权，印度尼西亚那个雅加达证券交往所面对境外投资人员全面敞开大门，外资每日交易量迅速占据到总成交金额的百分之三十五！
证券交易市场迎来了迅速进展的时期，泰国证券交易所里上市的公司数量于1985年之时为85家，到了1996年急剧增加至454家，马来西亚吉隆坡证券交易所总的市值在十年的时间里增长了将近20倍，与此同时，各个国家都在积极地对债券市场进行发展，公司债券发行的规模每年增长速度维持在25%以上 。
非银行金融机构崛起
处在黄金发展期的，是金融公司、保险公司等非银行机构。在这期间内，也就是1990 - 1996年间，泰国金融公司资产规模是以年均30%的速度在增长的。此外，菲律宾那家投资公司管理的共同基金资产，从1990年时的1.2亿美元，于1996年时迅猛地增长到了15亿美元 。
这类在机构方面开展创新之举将多种金融产品予以呈现，在马来西亚那些担负租赁职能的公司把与设备有关进行融资租赁项目推出来，印尼之中涉及财务操作的公司使劲使力对消费者信贷业务展开大力拓展，一直到1997年危机现身之前这段期间里，东盟国家那些并非是办理常规银行业务内容的金融机构已然斩获金融体系总资产占比可达40%的份额。
银行体系重构
1997 年时，亚洲金融危机，使得各国快快加速银行重组。泰国那边关掉了 56 家财务公司，马来西亚呢是把 54 家金融机构合并成了 10 个银行集团。菲律宾央行于 1999 年推行国际标准贷款分类制度，并要求银行大幅度提高准备金覆盖率！
外资银行大量地向东南亚市场涌入。印尼于1997年9月将保险市场充分放开，把允许外资全额持股这一规定进行实施。新加坡吸引了数十家国际银行把区域总部设立该地，外资银行资产占比值达到了70%。上述这些变化使得本地银行对经营管理积极改进，从而将服务水平予以提升 。
监管体系革新
诸多国度的央行开启着手构筑现代化监管框架的行动。马来西亚的中央银行推行作出推出债券市场发展计划这项举措行径，其目标在于要在两年的期间之内把债券融资所占的比例提升至60%这个数值。菲律宾设定拟定规定了商业银行最低资本金的要求标准，其中通用银行是需要得以达至1.13亿美元此项数额。
区域合作机制渐渐得以建立，东盟各个国家通过协议设立了“东盟银行论坛”，进而构建出金融风险监控网络，泰国中央银行引入运行实时清算系统，马来西亚建立起信用评级机构，如此这般一系列措施增强了金融体系稳定性。
结构转型挑战
就算改革有进展，由银行主导的融资格局，依旧没有改变。泰国银行信贷在GDP里的占比，长久保持在130%以上，马来西亚企业融资里面银行贷款占比，超过70%。这样过度依靠银行的模式，让金融风险高度集中。
每个国家都在尽力去发展直接融资的市场，印尼积极促使国有企业去发行公司债券，菲律宾大力怂恿设立风险投资基金。马来西亚构思在紧接着的五年里头把股市总值提升到国内生产总值的两倍，这些行动的目的在于构建更为均衡的金融架构。
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